Tom és un lladregot que per atzar es troba amb el príncep de Gal·les. Tots dos se sorprenen per la seva semblança i decideixen intercanviar la roba, ja que es prepara al castell reial un ball de disfresses. El canvi és tan sorprenent que a la cort els confonen: el veritable príncep és expulsat del castell, mentre que el lladregot és tractat com l'hereu. Després de la mort del rei Enric VIII, el jove Tom veu amb horror com serà coronat, mentre el veritable príncep intenta desesperadament poder tornar al palau. Per això rebrà l'ajuda d'un noble caigut en desgràcia, anomenat Miles Hendon, que creu la seva desgavellada història.